Vergelijking
EBITDA-multiple vs. DCF
Twee sterke methodes voor adviseurs. De juiste keuze hangt af van stabiliteit, groeipad en het verhaal dat u moet onderbouwen.
Welke keuze moet u maken?
EBITDA-multiple en DCF behoren tot de meest gebruikte waarderingsmethodes in kmo-dossiers. EBITDA-multiple sluit goed aan bij markttransacties en winstgevendheid vandaag. DCF is sterker wanneer toekomstige kasstromen zwaarder wegen dan het laatste boekjaar. Op Upswitch zet u beide naast elkaar, zodat u een marktbeeld en een toekomstbeeld kunt vergelijken zonder terug te vallen op vuistregels.
EBITDA-multiple
Kies eerder voor EBITDA-multiple bij stabiele, winstgevende ondernemingen waar kopers vooral kijken naar genormaliseerde winst en recente transacties in de markt.
Lees meer over deze methode →DCF
Kies eerder voor DCF bij groeibedrijven, investeringsdossiers of situaties waarin de komende jaren duidelijk verschillen van de historische resultaten.
Lees meer over deze methode →De belangrijkste verschillen
| Criteria | EBITDA-multiple | DCF |
|---|---|---|
| Beste fit | Stabiele winstgevende kmo’s | Toekomstgerichte groeidossiers |
| Primaire invalshoek | Marktgebaseerde winstblik | Intrinsieke blik op toekomstige kasstromen |
| Typische inzet | Transacties en terugkerende waarderingen | Groeiplannen en strategische discussies |
Hoe u de keuze maakt
Upswitch laat u beide methodes naast elkaar opnemen in een verdedigbaar rapport. U ziet meteen waar de bandbreedte vandaan komt, welke aannames u wilt bespreken, en welke methode het best past bij uw klant en tegenpartij.
- Gebruik EBITDA-multiple voor een marktconforme referentie op huidige winstgevendheid.
- Gebruik DCF wanneer waarde vooral in de toekomstige kasstromen zit.
- Gebruik beide wanneer u een bredere onderbouwing nodig hebt voor bank, koper of aandeelhouder.
Veelgestelde vragen
Werk dit uit tot een rapport voor uw klant
Gebruik Upswitch om beide methodes te testen, de uitkomst te vergelijken en één rapport met uw klant te delen.
Gratis omvat 3 waarderingen met 4 methodes. Starter ontsluit alle 9 methodes, rapporten in uw huisstijl en delen met uw klant.
Gerelateerde vergelijkingen
EBITDA-multiple vs. SDE
Het verschil tussen een waardering voor grotere kmo’s en een waardering voor eigenaar-geleide micro-ondernemingen.
Gecorrigeerd NAV vs. EBITDA-multiple
De keuze tussen intrinsieke actiefwaarde en winstgedreven marktwaarde.
Fiscale referentiewaarde vs. EBITDA-multiple
De fiscale referentie naast de marktwaarde. Onmisbaar in Belgische overdrachten.